Australia
Australia cuenta con pocas herramientas clásicas de represión: no se encontraron controles de capital, límites a los tipos de los depósitos ni normas que obliguen a fondos de pensiones o aseguradoras a mantener bonos públicos. El principal canal soberano es la regulación de liquidez bancaria: desde que la Committed Liquidity Facility del RBA (facilidad de liquidez comprometida) se redujo gradualmente a cero el 1 de enero de 2023, los bancos cumplen el LCR principalmente con bonos federales y estatales, que cuentan como activos líquidos de máxima categoría sin límites ni recortes de valoración; la deuda federal también tiene ponderación de riesgo nula. El RBA compró casi 224.000 millones de dólares en títulos públicos federales (AGS) y 57.000 millones en bonos estatales y territoriales (semis) mediante su programa de compras de bonos de 2020-22, además de compras anteriores para su objetivo de rendimiento a tres años, y desde 2022 deja que la cartera se reduzca a medida que vence. Otras medidas afectan a vivienda y criptoactivos: prohibición de compras extranjeras de viviendas existentes prorrogada hasta el 30 de junio de 2029, recargos estatales a compradores extranjeros (Nueva Gales del Sur 9%, Victoria 8%) y límite de alquileres en el ACT vinculado al IPC de alquileres. En criptoactivos, AUSTRAC ha limitado el efectivo en cajeros a 5.000 dólares, se ha aprobado un régimen de licencias para plataformas de activos digitales desde el 8 de abril de 2027 y el Tesoro ha publicado un anteproyecto de declaración de operaciones.
- 6 en vigor
- 1 aprobada
- 1 propuesta o en debate
Medidas a fecha de
Cómo se elabora el índice
Cada segmento representa lo que una categoría normativa o el pilar de mercado aporta al índice. La barra completa equivale a 100.
- Demanda cautiva 0,0
- Financiación del banco central 3,2
- Controles de capital 0,0
- Límites a los tipos de interés 0,0
- Sesgo prudencial a favor de la deuda soberana 4,0
- Crédito dirigido 0,0
- Incentivos fiscales 0,0
- Restricciones sobre los activos reales 3,3
- Impuestos sobre las transacciones 0,0
- Pilar de mercado 6,4
Índice = 80% × normativa (13,1) + 20% × mercado (31,9) = 16,9
El método en palabras sencillas
- Pilar normativo (0–100). Cada una de las 9 categorías puede aportar hasta su ponderación (las ponderaciones suman 100). La intensidad de una categoría aumenta con cada medida en vigor: una medida cuenta según su factor de intensidad (0,25 para la intensidad 1, 0,5 para la 2, 0,8 para la 3), y cada medida adicional cubre parte del margen restante. Así, una mayor cobertura suma con rendimientos decrecientes: dos medidas de intensidad 3 dan 96%.
- Pilar de mercado (0–100). La media de los indicadores de mercado que figuran a continuación: hasta qué punto es negativo el tipo de interés oficial real y qué proporción de la deuda pública está en manos del banco central del país y de sus bancos.
- Índice. 80% de normativa + 20% de mercado cuando hay datos de mercado; en caso contrario, solo normativa. Las leyes aprobadas que aún no se aplican solo cuentan en las perspectivas; las propuestas nunca cuentan.
Las 9 categorías
Ponderación = máximo de puntos que una categoría puede aportar al pilar normativo. Intensidad = proporción de esa ponderación que cubren las medidas en vigor. Abre una categoría para ver las medidas contabilizadas; «¿Qué es esto?» muestra sus instrumentos, en todo el mundo y a lo largo de la historia.
- Demanda cautivaPonderación 16Intensidad 0%Puntos 0,0
Tenencia obligatoria de deuda pública por fondos de pensiones, aseguradoras o bancos. No hay medidas en vigor aquí. ¿Qué es esto? →
- Ponderación 16Intensidad 25%Puntos 3,2
Compras de deuda pública por el banco central, control de la curva de rendimientos y financiación monetaria directa. ¿Qué es esto? →
Financiación del banco central: medidas contabilizadas en el índice Medida contabilizada Intensidad Factor Puntos 1 de 3 0,25 3,2 - Controles de capital1 aprobada, 1 propuesta sin contabilizarPonderación 16Intensidad 0%Puntos 0,0 → 3,2 cuando se apliquen las leyes aprobadas
Restricciones al traslado de dinero al extranjero, límites a la inversión exterior y controles de cambios. No hay medidas en vigor aquí. ¿Qué es esto? →
- Límites a los tipos de interésPonderación 14Intensidad 0%Puntos 0,0
Límites a los tipos de interés de depósitos o préstamos y tipos de interés administrados. No hay medidas en vigor aquí. ¿Qué es esto? →
- Ponderación 10Intensidad 50%Puntos 4,0
Normas prudenciales que favorecen la deuda soberana (ponderaciones de riesgo nulas, normas sobre colchones de liquidez y exenciones del coeficiente de apalancamiento). ¿Qué es esto? →
Sesgo prudencial a favor de la deuda soberana: medidas contabilizadas en el índice Medida contabilizada Intensidad Factor Puntos 2 de 3 0,5 4,0 - Crédito dirigidoPonderación 10Intensidad 0%Puntos 0,0
Préstamos dirigidos por el Estado, orientaciones crediticias y obligaciones de invertir en el país o en prioridades estatales. No hay medidas en vigor aquí. ¿Qué es esto? →
- Incentivos fiscalesPonderación 7Intensidad 0%Puntos 0,0
Ventajas fiscales para los bonos públicos o penalizaciones fiscales sobre activos alternativos. No hay medidas en vigor aquí. ¿Qué es esto? →
- Ponderación 6Intensidad 68%Puntos 3,3
Controles de alquileres, restricciones inmobiliarias y límites a la tenencia de oro, efectivo o criptoactivos. ¿Qué es esto? →
Restricciones sobre los activos reales: medidas contabilizadas en el índice Medida contabilizada Intensidad Factor Puntos 1 de 3 0,25 0,8 1 de 3 0,25 0,8 1 de 3 0,25 0,8 1 de 3 0,25 0,8 - Impuestos sobre las transaccionesPonderación 5Intensidad 0%Puntos 0,0
Impuestos sobre las transacciones financieras, impuestos de timbre y gravámenes similares sobre activos distintos de la deuda pública. No hay medidas en vigor aquí. ¿Qué es esto? →
Pilar de mercado 31,9 / 100
La media de los indicadores con datos, que representa 20% del índice (6,4 puntos aquí).
Tipo de interés oficial real
22,7 / 1000,4% · jun 2026
Tipo de interés oficial menos inflación. Un tipo real del +2% o más puntúa 0; del −5% o menos, 100; los valores intermedios se calculan de forma lineal. Los ahorradores pierden más cuando es muy negativo.
Tipo de interés oficial del 4.35% menos inflación de los precios de consumo del 3.942% (interanual), 2026-06.
Deuda en manos del banco central y de bancos nacionales
41,1 / 10024,7% of government debt · 2025-Q4
Proporción de la deuda pública en manos del banco central del país y de los bancos nacionales. El 0% puntúa 0; el 60% o más puntúa 100; los valores intermedios se calculan de forma lineal.
Banco central: 12.64% + bancos nacionales: 12.01% de la deuda de las administraciones públicas, 2025-Q4.
Indicadores
Datos observados de fuentes internacionales, junto a la normativa anterior. Los tipos reales negativos implican que los ahorradores pierden poder adquisitivo.
Tipo de interés oficial, inflación y tipo real
Quién tiene la deuda pública
El efecto de liquidación sigue a Reinhart y Sbrancia: con un tipo real negativo, aproximadamente −(tipo real × deuda) del PIB se transfiere cada año de los ahorradores al Estado. Utiliza el tipo de interés oficial, por lo que debe tomarse como una orientación aproximada. Fuentes: BIS, BIS central bank policy rates; BIS consumer prices; IMF, IMF DataMapper: World Economic Outlook (October 2026); Fiscal Monitor (October 2026); Menzie D. Chinn and Hiro Ito, The Chinn-Ito Index (KAOPEN): a de jure measure of financial openness; IMF, Sovereign Debt Investor Base for Advanced Economies / for Emerging Markets and Developing Economies (Arslanalp and Tsuda).
Medidas
Todas las medidas del observatorio, con su fundamento jurídico y sus fuentes. Solo las medidas en vigor cuentan en el índice.
En vigor (6)
Límite de AUSTRAC de 5.000 A$ de efectivo en cajeros de criptoactivos (condiciones de registro)
Añade 0,8 puntos al índice
El 3 de junio de 2025, AUSTRAC impuso condiciones al registro de operadores de cajeros de criptoactivos, incluido un límite de 5.000 dólares para ingresos y retiradas en efectivo, diligencia debida reforzada sobre clientes, advertencias obligatorias sobre estafas y mayor vigilancia de operaciones, y rechazó renovar el registro de un operador. Indicó que espera que otras plataformas que aceptan efectivo a cambio de criptoactivos consideren límites similares. La AML/CTF Act (ley contra el blanqueo y la financiación del terrorismo) permite al director ejecutivo de AUSTRAC imponer condiciones al registro de un proveedor de servicios de activos virtuales, incluido el valor de los activos virtuales o dinero intercambiados.
Por qué cuenta: Limita cuánto efectivo físico puede convertirse en criptoactivos o viceversa mediante la principal vía anónima de acceso, estrechando un canal para trasladar ahorros fuera del sistema bancario.
Fundamento jurídico Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Act 2006 (Compilation No. 63, C2026C00447), Section 76G(1)-(2) y 1 más
Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Act 2006 (Compilation No. 63, C2026C00447), Section 76G(1)-(2)Fuente primaria
“The AUSTRAC CEO may, in writing, impose conditions to which the registration of a person under this Part is subject.”
AUSTRAC media release: Scams, fraud and other illicit activity - AUSTRAC puts crypto ATM operators on noticeFuente primaria
“we’ve placed a number of conditions on crypto ATM operators, including a $5,000 limit on cash deposits and withdrawals, enhanced customer due diligence obligations, mandatory scam warnings”
Fuentes
- AUSTRAC media release, 3 June 2025 - Scams, fraud and other illicit activity: AUSTRAC puts crypto ATM operators on notice (read via Internet Archive)
- Bloomberg - Australia cracks down on crypto ATMs as scams, fraud uncovered (3 June 2025)
- Cointelegraph - Australia new crypto ATM rules amid rising scams
Prohibición de compras extranjeras de viviendas existentes (prorrogada hasta el 30 de junio de 2029) y tasa por desocupación
Añade 0,8 puntos al índice
Desde el 1 de abril de 2025, las personas extranjeras, incluidos residentes temporales y empresas de propiedad extranjera, tienen prohibido comprar viviendas existentes salvo excepción; el presupuesto 2026-27 prorrogó la prohibición, inicialmente de dos años, otros dos años y tres meses hasta el 30 de junio de 2029. Las compras de terrenos australianos por extranjeros deben notificarse conforme a la Foreign Acquisitions and Takeovers Act (ley de adquisiciones y tomas de control extranjeras), y los propietarios extranjeros pagan una tasa por desocupación en viviendas ocupadas menos de 183 días al año.
Por qué cuenta: Cierra el mercado de vivienda existente al capital de no residentes y residentes temporales y grava la infrautilización de viviendas de propietarios extranjeros; restringe una reserva de valor en activos reales más que orientar el ahorro nacional.
Fundamento jurídico Budget Paper No. 2, Budget 2026-27 (Receipt Measures), Foreign Investment - extending the ban on foreign purchases of established dwellings y 2 más
Budget Paper No. 2, Budget 2026-27 (Receipt Measures), Foreign Investment - extending the ban on foreign purchases of established dwellingsFuente primaria
“The Government will extend the temporary ban on foreign purchases of established residential dwellings by two years and three months until 30 June 2029.”
Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975 (Compilation No. 35, C2025C00672), Section 47(2)(c)Fuente primaria
“(c) to acquire an interest in Australian land.”
Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975 (Compilation No. 35, C2025C00672), Section 115C(1)Fuente primaria
“The person must pay a fee (a vacancy fee ) in relation to each dwelling on the land that is residentially occupied for fewer than 183 days during each vacancy year for the dwelling.”
Cartera del RBA del programa de compra de bonos de 2020-22 y del objetivo de rendimiento (reducción pasiva)
Añade 3,2 puntos al índice
Desde marzo de 2020, el RBA compró Australian Government Securities (valores del Gobierno australiano) para mantener un objetivo de rendimiento a tres años, abandonado el 2 de noviembre de 2021, y mediante su programa de compra de bonos adquirió casi 224.000 millones de dólares en AGS y 57.000 millones en semis entre noviembre de 2020 y febrero de 2022, elevando su proporción de AGS en circulación a alrededor del 35 por ciento. Las compras cesaron el 10 de febrero de 2022; en mayo de 2022, el consejo decidió no reinvertir los bonos al vencimiento y declaró que no tenía planes de vender.
Por qué cuenta: El banco central aún mantiene un gran volumen de bonos federales y estatales comprados a rendimientos de la pandemia y solo deja que se reduzca al vencimiento, manteniendo esa deuda fuera del mercado privado durante años.
Fundamento jurídico Reserve Bank Act 1959 (Compilation No. 33, C2026C00375), Section 8(e) y 1 más
Reserve Bank Act 1959 (Compilation No. 33, C2026C00375), Section 8(e)Fuente primaria
“(e) to buy and sell securities issued by the Commonwealth and other securities;”
RBA Government Bond Purchases noticeFuente primaria
“Australian Government Securities (AGS) were purchased to support a target for the yield on an Australian Government bond further out the yield curve than the cash rate”
ACT: subidas de alquiler limitadas al 110% del crecimiento del IPC de alquileres de Canberra
Añade 0,8 puntos al índice
En el Territorio de la Capital Australiana, una subida de alquiler no puede superar el importe fijado reglamentariamente salvo consentimiento escrito del inquilino o autorización del tribunal (ACAT); el reglamento fija el límite en 1,1 veces el alquiler actual multiplicado por el crecimiento del subgrupo de alquileres del IPC de Canberra desde la última subida. El límite se aplica desde el 1 de noviembre de 2019, y la sección 64AAA de la ley también limita las subidas a intervalos de al menos 12 meses.
Por qué cuenta: Limita el crecimiento de los ingresos por alquiler a una referencia vinculada a la inflación, restringiendo la rentabilidad por rentas de la vivienda mantenida como ahorro.
Fundamento jurídico Residential Tenancies Act 1997 (ACT), Republication R84, Section 64B(1) y 1 más
Residential Tenancies Act 1997 (ACT), Republication R84, Section 64B(1)Fuente primaria
“A rental rate increase for premises must not be more than the amount prescribed by regulation unless”
Residential Tenancies Regulation 1998 (ACT), SL1998-17, Republication No 16, Section 5AFuente primaria
“index number means the rents subgroup of the housing group of the Consumer Price Index for Canberra published from time to time by the Australian statistician.”
Recargos estatales a compradores extranjeros de vivienda (Nueva Gales del Sur 9%, Victoria 8%)
Añade 0,8 puntos al índice
Los estados aplican un impuesto adicional a los compradores extranjeros de vivienda, además del impuesto ordinario de transmisiones: Nueva Gales del Sur cobra un recargo del 9% del valor imponible y Victoria un impuesto adicional del 8% para contratos desde el 1 de julio de 2019 (3% cuando se introdujo el 1 de julio de 2015 y luego 7% desde el 1 de julio de 2016).
Por qué cuenta: Eleva el coste de mantener vivienda australiana para ahorradores no residentes, segmentando el mercado inmobiliario por residencia además del régimen federal de control.
Fundamento jurídico Surcharge purchaser duty (Duties Act 1997 (NSW)), as administered by Revenue NSW, Chapter 2A (surcharge purchaser duty); current rate as stated by Revenue NSW y 1 más
Surcharge purchaser duty (Duties Act 1997 (NSW)), as administered by Revenue NSW, Chapter 2A (surcharge purchaser duty); current rate as stated by Revenue NSWFuente primaria
“The current surcharge purchaser duty rate is 9% of the dutiable value of the property.”
Foreign purchaser additional duty (Duties Act 2000 (Vic)), as administered by the State Revenue Office, Current ratesFuente primaria
“For contracts, transactions, agreements and arrangements entered into on or after: 1 July 2019, the additional duty rate is 8%”
Normas bancarias de liquidez y capital favorables a valores públicos (HQLA1 del LCR, ponderación nula, eliminación de la CLF)
Añade 4,0 puntos al índice
Según APS 210 de APRA, los valores soberanos negociables con ponderación de riesgo nula cuentan como HQLA1 a valor de mercado, sin recortes de valoración ni límites; en dólares australianos solo cumplen los requisitos los Australian Government Securities (valores del Gobierno australiano) y los bonos de organismos de financiación de estados y territorios (semis). APS 112 permite a los bancos asignar una ponderación de riesgo del cero por ciento a las exposiciones al Gobierno australiano en dólares australianos. La Committed Liquidity Facility del RBA (facilidad de liquidez comprometida), que permitía a los bancos cumplir el LCR sin mantener esos bonos, se redujo gradualmente a cero el 1 de enero de 2023.
Por qué cuenta: Sin la CLF, los grandes bancos deben mantener bonos federales y estatales, o saldos en el RBA, para cumplir el LCR, generando demanda bancaria nacional cautiva de deuda pública con escaso coste de capital.
Fundamento jurídico Prudential Standard APS 210 Liquidity, Attachment A, HQLA1 (paragraph 9) y 2 más
Prudential Standard APS 210 Liquidity, Attachment A, HQLA1 (paragraph 9)Fuente primaria
“HQLA1 may comprise an unlimited share of the stock of eligible HQLA. HQLA1 are included at market value and are not subject to a haircut under the LCR.”
Prudential Standard APS 112 Capital Adequacy: Standardised Approach to Credit Risk, Attachment B (sovereign exposures)Fuente primaria
“Exposures to the Australian Government and Reserve Bank of Australia that are denominated and funded in Australian dollars may be risk-weighted at zero per cent.”
Committed Liquidity Facility (RBA market operations notice)Fuente primaria
“only Australian Government Securities (AGS) and securities issued by the borrowing authorities of the states and territories (semis) have been assessed by APRA as meeting the Basel criteria for HQLA.”
Aprobado, aún no en vigor (1)
Digital Assets Framework: plataformas de intercambio y custodia de criptoactivos como productos financieros que requieren licencia AFS
Solo cuenta en las perspectivas: añade 3,2 puntos cuando se aplique
La Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 (ley de modificación societaria sobre el marco de activos digitales, sanción real del 8 de abril de 2026) convierte las plataformas de activos digitales y de custodia tokenizada en productos financieros, por lo que sus operadores generalmente necesitan una Australian Financial Services Licence (licencia australiana de servicios financieros). Las pequeñas plataformas están exentas si las operaciones realizadas a través de ellas no superan 10 millones de dólares en 12 meses y las tenencias de cada cliente no superan 5.000 dólares. La ley entra en vigor 12 meses después de la sanción real (8 de abril de 2027 según la tabla de entrada en vigor del registro), seguida de una transición de seis meses.
Por qué cuenta: Incluye la custodia e intercambio de criptoactivos en el régimen de licencias de servicios financieros, de modo que las plataformas que atienden a australianos deben estar autorizadas y supervisadas, reduciendo las vías no reguladas para mantener ahorros fuera del sistema bancario.
Fundamento jurídico Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 (No. 38, 2026), Schedule 1, item inserting paragraphs 764A(1)(la)-(lb) of the Corporations Act 2001 y 1 más
Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 (No. 38, 2026), Schedule 1, item inserting paragraphs 764A(1)(la)-(lb) of the Corporations Act 2001Fuente primaria
“(la) a digital asset platform, unless the platform is a managed investment scheme; (lb) a tokenised custody platform, unless the platform is a managed investment scheme;”
Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 (No. 38, 2026), Section 2 (Commencement)Fuente primaria
“The day after the end of the period of 12 months beginning on the day this Act receives the Royal Assent.”
Propuesto (1)
Proyecto de transparencia fiscal de criptoactivos: CARF y régimen nacional de declaración (borrador para consulta)
No cuenta en el índice
El 15 de octubre de 2026, el Tesoro publicó un borrador para consulta, Treasury Laws Amendment Bill 2026: Tax Information Reporting (proyecto de modificación de leyes del Tesoro sobre información fiscal, consulta hasta el 28 de octubre de 2026), que incorporaría el Crypto-Asset Reporting Framework de la OCDE (marco de información sobre criptoactivos) al derecho australiano y crearía un régimen nacional de declaración que exigiría a los proveedores de servicios de activos virtuales comunicar al comisionado las operaciones de residentes fiscales australianos. Se prevé que la declaración nacional sea trimestral desde el 1 de julio de 2027, con los primeros intercambios internacionales en el año natural 2028.
Por qué cuenta: Da a la autoridad tributaria visibilidad por operación de las tenencias de criptoactivos de residentes dentro y fuera del país, eliminándolos como reserva de ahorro no declarada fuera del sistema bancario.
Fundamento jurídico Treasury Laws Amendment Bill 2026: Tax Information Reporting - exposure draft explanatory material, Paragraph 1.2 y 1 más
Treasury Laws Amendment Bill 2026: Tax Information Reporting - exposure draft explanatory material, Paragraph 1.2Fuente primaria
“the domestic crypto reporting regime (DCRR) to require virtual asset service providers to provide information about virtual asset transactions of Australian tax residents to the Commissioner.”
Treasury Laws Amendment Bill 2026: Tax Information Reporting - exposure draft explanatory material, Paragraph 1.35Fuente primaria
“For the purposes of the DCRR, it is intended that the reporting period will be quarterly, commencing from 1 July 2027.”
Derogado (1)
Proyecto de límite de 10.000 dólares a pagos en efectivo (Currency (Restrictions on the Use of Cash) Bill 2019): retirado de tramitación
No cuenta en el índice
El Currency (Restrictions on the Use of Cash) Bill 2019 (proyecto sobre restricciones al uso del efectivo) habría tipificado como delito que las entidades realizaran o aceptaran pagos en efectivo de 10.000 dólares o más. Fue aprobado por la Cámara de Representantes el 24 de octubre de 2019, y la comisión de legislación económica del Senado recomendó aprobarlo, pero se retiró del orden del día del Senado el 3 de diciembre de 2020 y su estado es «Not Proceeding». Australia no tiene un límite general de pagos en efectivo.
Por qué cuenta: De haberse aprobado, habría limitado las liquidaciones de grandes importes en efectivo y dirigido los pagos al sistema bancario, eliminando una salida de los depósitos bancarios; su fracaso deja sin restringir el uso del efectivo.
Fundamento jurídico Senate Economics Legislation Committee report on the Currency (Restrictions on the Use of Cash) Bill 2019 [Provisions], Chapter 1 y 1 más
Senate Economics Legislation Committee report on the Currency (Restrictions on the Use of Cash) Bill 2019 [Provisions], Chapter 1Fuente primaria
“The bill will create new offences from 1 January 2020 that apply if an entity makes, or accepts, cash payments with a value that equals or exceeds a cash payment limit of $10,000.”
Senate Economics Legislation Committee report on the Currency (Restrictions on the Use of Cash) Bill 2019 [Provisions], Chapter 2Fuente primaria
“a cash payment limit would, due to the offence provisions created, reduce the likelihood of firms accepting and making cash payments equal to or exceeding $10,000, hence improving audit trails and reducing anonymity.”
Antes de hoy
2 ejemplos de Australia en el repertorio de herramientas, del pasado y del presente, agrupados según la función de la herramienta. Cada uno enlaza al instrumento, a sus otros ejemplos y a la ley citada.
ConténContén el precio del dinero
Financiación del banco central
Fijación de rendimientos de bonos públicos y control de la curva de rendimientosReserve Bank Board decision announced 19 March 2020, media release 2020-08
2020Histórico
ReescribeReescribe las condiciones en una crisis
Medidas extraordinarias
Entrega obligatoria (confiscación) de oro privadoBanking Act 1959, Part IV, sections 42-44
1959 → 1976Histórico