Dirige · Sesgo prudencial a favor de la deuda soberana
Exclusiones de valores públicos y reservas en el banco central del coeficiente de apalancamiento
- En qué consiste
- Los reguladores excluyen los valores del Tesoro o los depósitos en el banco central del denominador del coeficiente de apalancamiento, normalmente como medida temporal de crisis.
- Por qué cuenta
- Libera capacidad en los balances bancarios para absorber emisiones de bonos públicos y reservas del banco central sin necesitar capital adicional.
Cuándo estuvo en vigor
- Estados Unidos: 2020 → 2021, histórico
- Canadá: 2020 → 2021, histórico
- Unión Europea: 2020 → actualidad, en vigor
3 ejemplos
Estados Unidos
2020 → 2021HistóricoLas sociedades matrices bancarias podían excluir los títulos del Tesoro y los depósitos en la Fed de la exposición total de apalancamiento hasta el 31 de marzo de 2021.
Estados Unidos hoy: índice 42,9Federal Reserve interim final rule, Temporary Exclusion of U.S. Treasury Securities and Deposits at Federal Reserve Banks From the Supplementary Leverage Ratio, 85 FR 20578 (14 April 2020)Fuente primaria
“to exclude the on-balance sheet amounts of U.S. Treasury securities and deposits at Federal Reserve Banks. This exclusion has immediate effect and will remain in effect through March 31, 2021.”
Canadá
2020 → 2021HistóricoSegún la referencia: 2020-2021 (valores soberanos); reservas hasta abril de 2023
Las entidades canadienses de depósito podían excluir de la exposición de apalancamiento las reservas en el banco central y los valores soberanos considerados activos líquidos de alta calidad.
Canadá hoy: índice 31,3OSFI temporary leverage ratio exclusions announced 9 April 2020 (letter of 13 September 2022 on their unwind)Fuente primaria
“DTIs could exclude central bank reserves and sovereign-issued securities that qualify as High Quality Liquid Assets (HQLA) under the Liquidity Adequacy Requirements Guideline from their leverage ratio exposure measures.”
Unión Europea
2020 → actualidadEn vigorSegún la referencia: 2020-actualidad
La UE adelantó la posibilidad de excluir determinadas exposiciones frente a bancos centrales de la medida de exposición de apalancamiento.
Unión Europea hoy: índice 44,0Regulation (EU) 2020/873 (CRR 'quick fix'), amending Article 429a of Regulation (EU) No 575/2013Fuente primaria
“the possibility of temporarily excluding certain exposures to central banks from the calculation of an institution's total exposure measure, as laid down in Article 429a”
Ejemplos y fechas revisados .